Стоит ли вкладывать в драгоценные камни?

Осенью 2008 года бриллианты существенно – на десятки процентов – упали в цене. Падение цены было разным для камней разной стоимости, но в целом камни, кроме самых дорогих, подешевели. Одновременно упал и спрос на драгоценности, в частности, на бриллианты. Чтобы не создавать на рынке переизбытка предложения бриллиантов и не провоцировать их дальнейшее удешевление, компания DeBeers объявила в конце 2008 года о приостановке продажи бриллиантов и алмазов.

Однако драгоценные камни вряд ли совершенно потеряют свою ценность или исчезнут из оборота. В тяжелые времена драгоценности падают в цене, так как у людей становится меньше денег на предметы роскоши. Но когда экономика восстанавливается после длительного периода спада, растут и цены на драгоценные камни: роскошь становится еще более привлекательной после нескольких лет, когда ее невозможно было себе позволить.

Сейчас мы находимся в начале кризиса, который с большой вероятностью перейдет в длительную экономическую депрессию. Драгоценные камни дешевеют, но купив их сейчас по относительно низкой цене, можно рассчитывать с выгодой продать их, когда вновь начнется экономический рост.

Рассматривая такой вариант инвестирования, нужно понимать, что ждать удачного момента для продажи камней придется достаточно долго – годы. Поэтому инвестировать в драгоценности имеет смысл, если вы готовы к действительно долгосрочным вложениям.

И, разумеется, продажа камней будет тем выгодней, чем дешевле вы их купите. Поэтому выбор времени и способа вложения в драгоценные камни очень важен. Сейчас уровень цен на драгоценные камни удерживается от дальнейшего снижения не только сокращением их поступления на рынок, но и спросом со стороны инвесторов, которые уже сейчас готовы переводить свои сбережения в драгоценности, чтобы обезопасить их.

С другой стороны, слишком долгое выжидание момента для удачной покупки может привести к тому, что сбережения, которые хранятся в виде денег, обесценятся инфляцией. Тогда на ту же сумму удастся купить меньше камней, чем сейчас.

В принципе возможны три основных варианта: покупка собственно сертифицированных камней, покупка ювелирных украшений с драгоценными камнями и инвестиции в ценные бумаги, стоимость которых привязана к стоимости драгоценных камней (бриллиантов).

Ювелирные изделия

Покупка ювелирных украшений с целью сохранения сбережений или инвестирования – занятие, близкое к инвестициям в произведения искусства. Хорошее ювелирное изделие и есть произведение искусства. Если вам повезет, через несколько лет (или даже через несколько десятков лет) можно будет выручить при продаже вещи сумму, в разы превышающую стоимость ее покупки. Если такой удачи не случится, может оказаться, что покупателя, который даст вам за кольцо или колье больше цены покупки, вообще не найдется. Правда, в этом случае у вас останется украшение, которое можно носить и передавать по наследству.

Если ювелирное изделие недостаточно прекрасно, чтобы интересовать коллекционеров, покупка его существенно менее выгодна. Если вы решите продать его путем сдачи в ювелирный магазин или ломбард, вы сможете получить за свою вещь только цену лома. Но при покупке украшения магазин выставляет за него значительно более высокую цену. Найти частного покупателя для украшения, не представляющего большой художественной ценности, достаточно проблематично – аналогичную вещь можно купить в магазине, получив больше гарантий качества и подлинности камней.

Кроме того, ювелирные изделия придется где-то хранить. Если держать их дома, есть риск кражи. Хранение украшений в сейфовой ячейке более надежно, но за него нужно платить.

Сертифицированные камни

Альтернативный вариант покупки драгоценных камней для частных лиц – покупка сертифицированных камней у специализированного дилера. В этом случае покупатель получает на каждый камень сертификат, подтверждающий его характеристики. У дилера можно купить только камень, не в составе ювелирного изделия, а можно заказать украшение с приобретенным вами камнем или камнями.

Такие украшения с аналогичными бриллиантами и с одинаковым содержанием драгметаллов обойдутся вам дешевле, чем в ювелирных магазинах. Разница в цене может доходить до двух раз и более. Купив неоправленный камень, вы устраняете влияние на его стоимость факторов, связанных с субъективной оценкой конкретным потенциальным покупателем достоинств украшения. Неоправленный камень удобнее в качестве инвестиционного инструмента, чем украшение с драгоценными камнями, но им нельзя пользоваться, например, носить на шее или на пальце.

Определить примерную стоимость неоправленного камня можно, воспользовавшись, например, калькулятором стоимости бриллиантов (они бывают на сайтах, посвященных ювелирному делу). Он дает ориентировочную цену камня с выбранными вами характеристиками в соответствии с российским прейскурантом. Цена драгоценных камней определяется на основании балльных оценок по шкалам характеристик камня. Для бриллиантов это вес, цвет, чистота и качество огранки.

Хранение неоправленных камней связано с теми же рисками и затратами, что и хранение ювелирных изделий.

Ценные бумаги

Производных финансовых инструментов, основанных на цене драгоценных камней, пока нет. В мире существует несколько бирж драгоценных камней, крупнейшие из них расположены в Нидерландах и в Израиле. Основной товар на таких биржах – бриллианты. Но если за котировками других товаров на биржах обычно можно следить в режиме он-лайн, то с бриллиантами это не так. Алмазные биржи не предназначены для посторонних, в торгах участвуют сами диамантеры. Из-за закрытости бирж бриллиантов считается, что ценообразование на камни непрозрачно. Общий уровень цен на бриллианты характеризует индекс Rapaport, но и он не публикуется в открытом доступе регулярно.

В последнее время крупнейшие алмазодобывающие компании мира выходят с предложениями создать «бриллиантовые» паевые фонды, цена пая в которых была бы привязана к мировым ценам на бриллианты. В частности, о планах создать алмазный ПИФ объявляла АЛРОСА, а в мае De Beers сообщила о начале кампании по продвижению бриллиантов как объекта инвестиций. Однако пока о начале работы таких фондов не объявлено. Решать, стоит ли инвестировать в их паи, можно будет, когда фонды начнут работу и объявят подробные условия для пайщиков.